①美联储即将公布利率决议 科技巨头力扛通胀担忧 美股后劲在哪里？
上周美国商务部发布双重“超预期”的经济数据，令市场担忧美国经济可能进入滞胀，美联储下一步如何破除困境备受关注。花旗银行认为尽管通胀尚未持续放缓，美联储仍将在今年夏天降息。未来一周，美联储决议将如期召开，资金流向显示，对降息前景的担忧已造成美股基金连续第四周净流出。而多家科技公司的财报将继续考验人工智能热潮的持续性，可喜的是上周谷歌和微软的强劲业绩表现带动科技股卷土重来，盖过了通胀指标带来的利率恐慌。在美债收益率持续高企的背景下，不确定性仍将继续困扰月末美股市场。近日，知名研究公司凯投宏观认为，短期内人工智能还将推动美股持续上涨，但这一泡沫最终将在2026年破裂。
评论员许戈：周五，美国核心PCE同比增速2.82%，略高于预期2.7%，环比上升0.3%，市场的解读认为通胀压力不大，对降息的预期有所升温；上周“科技七巨头”公布了部分业绩，引燃市场热情。谷歌业绩超预期，AI方面的业绩有实足增长，且分红回购积极，未来在人工智能上的投入也超预期；同时微软在AI版块的盈利上，也超过市场的预期。自AI在2023年成为市场主题后，人们关注AI是不是真的能帮企业赚到钱，提高实际盈利水平。从上周的财表来看，AI对企业盈利增长有切实有效的作用，这或许能进一步推动人工智能领域发展及相关股价的提高。当下，AI仍将是全球投资的热点。
国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：美国PCE数据高于预期，今年或将仅降息一次。美债收益率仍将在高位运行。在估值上，对A股产生压力。不过美国科技龙头业绩仍在快速增长，表明AI发展迅速，同时国内AI算力产业链业绩增长得到验证。后期仍可关注AI算力板块。
②日元加速下行跌破158关口
上周五，日本央行货币政策会议决定维持现行货币政策不变，将政策利率目标维持在0到0.1%之间。日央行行长植田和男公开表示，日元贬值目前没有对CPI造成重大影响，汇率疲软是可以接受的。随后，日元大跳水。当天连续跌破156，157，158三大关口，单日大跌1.71%，继续刷新1990年以来汇率新低。今年日元兑美元已经贬值12.28%，不仅是10国集团货币中表现最差的币种，也远超其2023年全年7.57%的贬值幅度。
评论员许戈：日元今年兑美元已经贬值12.28%，过去四年贬值的水平高达55%，美日两国货币的利差，以及日本央行的不干预，令日元急贬。同时，日元贬值也带来了日本在海外资产的增值，这可能也是日本央行对日元急贬视而不见的原因。
国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：日元兑美元有客观和主观原因。人民币近期较为稳定。汇率的稳定有利于国内金融资产价格的表现。
③美国共和第一银行宣布破产
，据美国联邦存款保险公司宣布，宾夕法尼亚州监管机构关闭了总部位于费城的美国共和第一银行（Republic First Bank），并同意将其出售给富尔顿银行。该银行成为了美国2024年第一家倒闭的银行。美国联邦储蓄保险公司披露的数据显示，截至2024年，美国共和银行拥有的资产规模达60亿美元（约合人民币434亿元），存款总规模为40亿美元（约合人民币290亿元）。
评论员许戈：美国共和第一银行宣布倒闭，原因是美元利率的快速上升，且商业地产的价值下滑。美联储加息，导致中小银行吸储成本上升，同时因为贷款利率上行，借贷量减少，中小银行压力骤增。此外，疫情后商业地产价值下滑，最近公布的多家中小银行季度利润，均有20%的下滑幅度。这些都造成了中小银行的经营困境。
国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：国内银行总体经营稳健，风险控制良好。银行主要面临净息差收窄的风险，上周五江苏银行业绩低于预期，导致银行板块整体出现调整。近期仍需关注银行的盈利情况。
④新iPhone将引入AI功能？苹果据传正与OpenAI和谷歌进行谈判
据知情人士透露，苹果公司已重启与OpenAI的谈判，打算使用OpenAI的技术来为今年晚些时候推出的iPhone的一些新功能提供支持。知情人士表示，两家公司已经开始讨论可能达成的协议条款，以及OpenAI的功能将如何整合到苹果的下一代iPhone操作系统iOS 18中。今年早些时候，苹果曾与OpenAI就交易进行过讨论，不过自那以来双方似乎并未真正进行合作。
评论员许戈：苹果今年股价在“科技七巨头”中表现不佳，迄今股价下跌12%左右，其中一个原因在于AI方面的消息与进展迟缓，苹果与OpenAI的谈判重启，或令其下一代iPhone手机功能有较大的更新，促进换机率的提高。鉴于M4芯片消息对股市的拉动，若与OpenAI的协议落地，或促进苹果股价再度上扬，投资者可关注苹果产业链的相关企业。
国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：苹果近期销量明显低于预期，其产品缺乏竞争力，或对国内苹果产业链造成负面的影响。但中期来看，如果苹果加大AI投入，其产品再次成为明星产品，或将再次点燃苹果产业链的行情。
⑤2024巴菲特股东大会倒计时：巴菲特再增持Liberty SiriusXM
根据美国证券交易委员会（SEC）网站上的文件显示，上周“股神”沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔-哈撒韦公司增持了Liberty SiriusXM的A类股和C类股，经计算，伯克希尔本次总共花费了超过2800万美元。据悉，Liberty SiriusXM是由美国传媒大亨约翰·马龙控制的卫星广播公司SiriusXM的跟踪股，拥有SiriusXM约80%的股权。从目前的持仓来看，伯克希尔公司前五大持仓股票为美国运通、苹果、美国银行、可口可乐和雪佛龙。在去年四季度，巴菲特对第一大重仓股苹果进行了减持，但最新的持仓占比依然有50%，同时，巴菲特增持了雪佛龙和西方石油。2024巴菲特股东大会即将在本周末开启，市场极为关注巴菲特对下一轮全球投资机会的看法。
评论员许戈：一年一度的巴菲特股东大会召开在即，虽然巴老上周再度增持了Liberty SiriusXM的A类股和C类股，但市场更加关注的是巴老在人工智能上的观点变化。巴菲特去年也减持了第一大重仓股苹果达18亿美元，增加了能源股，从逻辑上看，人工智能的终点在能源，巴菲特对能源与AI的观点更值得关注，近期这二个板块也是市场追逐的热点。
国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：从巴菲特的操作来看，苹果遭到减持。预计主要原因是苹果产品缺乏了竞争力，国内销售情况不佳。从市占率来看，被华为超越。Vision Pro设备也大幅度低于预期。未来看其AI能否发力。从国内的角度看，苹果产业链或将受制于苹果砍单。华为产业链或迎来更好的机会。此外，巴菲特增持西方石油。当前油价或继续居高不下，甚至不排除未来在供给的冲击下进一步走高。因此，对应国内的石油石化板块依旧值得关注。
⑥马斯克再次访华！特斯拉通过中国汽车数据安全合规要求
应中国贸促会邀请，28日下午，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克抵达北京。特斯拉方面没有就马斯克此次访华的具体行程进行回应，不过此前马斯克在社交媒体上表示“相信FSD12版本已经准备好在左方向盘的国家通过行业法规的审核，上路也许还要再花点时间”，因此外界预计他此次访问将推动全自动驾驶（FSD）软件的中国落地，以及自动驾驶数据跨境传输许可等问题。同日，中汽协官方发布《关于汽车数据处理4项安全要求检测情况的通报（第一批）》，其中，比亚迪、理想、路特斯、合众新能源（哪吒汽车）、特斯拉、蔚来6家企业的76款车型符合汽车数据安全4项合规要求。
评论员许戈：特斯拉今年股价下跌三成，本月马斯克宣布将于8月份发布无人驾驶出租车Robotaxi，以拉开与竞争对手的差距，这也是特斯拉全球战略的一部分，中国此行的目的或与无人驾驶系统FDS的落地中国有关，在解决数据安全与驾驶安全后，特斯拉在无人驾驶领域或有突破，这也可能点燃市场对无人驾驶板块的投资热情。
国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：从国内智能驾驶规划时间表看，2030年有望实现自动驾驶。特斯拉FSD如果入华，或将有利于国内自动驾驶行业的发展。不排除时间表提前。对于数据收集、算力等需求上升，相关公司受益。而终端车企未来竞争或将进一步加剧。
中信证券：若特斯拉“极致性价比硬件+高毛利FSD软件”的模式在国内得以规模化落地，可能类似于智能汽车的“ChatGPT时刻”；不论在增量需求还是商业模式层面，对于当下国内车企和供应链而言都意味着新的可能性。
暂无评论内容