中芯国际(688981.SH)和华虹半导体(688347.SH)在2024年第一季度净利润均同比下滑，不过营收状况却显示市场正在回暖。
2024年晚间，中国两大晶圆代工巨头中芯国际与华虹半导体发布了第一季度财报。财报数据显示，中芯国际2024年一季度营收为17.50亿美元，环比增长4.3%，同比增长19.7%,第一季度净利润7180万美元，同比下降68.9%。而华虹半导体一季度销售收入4.6亿美元，同比下降27.08%，环比微增1%，归母净利润3180万美元，同比下滑79.1%，环比下滑10.17%。
截至10日发稿，中芯国际股价报43.27元/股，跌幅1.03%；华虹半导体股价报：31.87元/股,跌幅1.02%。
在分析一季度业绩时，中芯国际管理层认为，2024年第一季度，全球客户的备货意愿有所上升，公司销售收入为17.5亿美元，环比增长4.3%；毛利率为13.7%，均好于指引。出货179万片8英寸当量晶圆，环比增长7%；产能利用率为80.8%，环比提升四个百分比。
毛利方面，中芯国际2024年一季度毛利为2.40亿美元，环比下降12.8%，同比下降21.3%。2024年第一季度毛利率为13.7%，2023年第四季度为16.4%，2023年第一季度为20.8%。
而对于毛利率下降，中芯国际称主要是由于折旧增加所致。2024年一季度，中芯国际折旧与摊销为7.46亿美元，环比增长6.5%，同比增长18.1%。
对比同行业来看，台积电、联电和GlobalFoundries一季度财报也都已经出炉，其中，台积电第一季度合并收入为1324.55亿人民币，同比增长16.5%，环比下降5.3%，净利润为503.97亿人民币，同比增长8.9%，环比下降5.5%；联电一季度营收约为17.1亿美元，同比增长0.8%，净利润为3.27亿美元，同比下滑35.4%；GlobalFoundries一季度营收为15.49亿美元，环比、同比均下降16%，净利润为1.34亿美元，同比下降47%。
分析机构Counterpoint指出，受汽车和工业应用领域需求疲软和客户库存调整影响，联电与GlobalFoundries2024年的业绩指引相对较低，但在2024年第四季度均占据全球6%的市场份额，中芯国际的市场份额从第三季度的6%下滑至2023年第四季度的5%，在2024年第一季度的市场份额占有率有望追赶联电与GlobalFoundries。
不过Counterpoint也指出，中芯国际预计短期内对智能手机相关组件的需求将增加。然而，由于需求可持续性的不确定性，中芯国际全年前景谨慎，这与28 nm制程及以上的成熟节点代工市场的低迷情绪相呼应，这一制程范围主要面向广大消费电子和工业控制芯片市场。
华虹半导体在业绩方面延续了第四季度营收、净利润双双缩水的状况。该公司2023年第四季度营收4.55亿美元，同比减少27.7%；归母净利润为3538.6万美元，同比下降77.8%。
不过从产能来看，一季度华虹半导体月产能为39.1万片8英寸等值晶圆。总体产能利用率为91.7%，较上季度上升7.6个百分点。
从具体的产品销售情况来看，一季度华虹半导体嵌入式非易失性存储器销售收入1.192亿美元，同比下降50.2%，主要由于MCU及智能卡芯片的平均销售价格及需求下降；独立式非易失性存储器销售收入3,110万美元，同比下降2.3%；分立器件销售收入1.433亿美元，同比下降38.4%，主要由于IGBT、超级结、及通用MOSFET产品的需求及平均销售价格下降。逻辑及射频和模拟与电源管理芯片销售收入呈现增长态势。
对此，华虹公司总裁兼执行董事唐均君认为：“整体半导体市场的景气尚未摆脱低迷，且由于季节性和年度维修的影响，第一季度是代工企业的传统淡季，但华虹半导体第一季度的产能利用率、销售收入、毛利率均实现环比提升，验证了公司特色工艺的市场需求总体向好。
唐均君表示:“公司的第一条十二英寸生产线今年全年将在月产能9.45万片的基础上运行，第二条十二英寸生产线也在建设过程中，预计将于年底建成投产。”
对于2024年第二季度，华虹公司给出了业绩指引，预计主营业务收入约在4.7亿美元至5.0亿美元之间，主营业务毛利率约在6%至10%之间。
光大证券此前分析指出，华虹半导体特色工艺具备技术优势，但考虑到下游景气度仍偏弱，ASP和产能利用率暂时承压，叠加新产能释放驱动折旧增加，预计公司2024年和2025年盈利能力持续承压，下调这两年归母净利润预测至2.16亿美元和2.93亿美元。
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