作者：郑仲芹
2024开局之际，资本市场将会发生怎样的变化？
根据每市APP提供的数据表明，截至2024年1月4日发稿，共收到48家券商研究所金股，共468次推荐，除去重复共350个标的，其中有84次/59只创业板股票；62次/57只科创板标的；1次/1只北交所标的，12次/12只港股，以及4只ETF。
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“2023年市场的风格基本上都是偏向题材股、概念股。业绩优良的公司反而是跌幅比较大的，主要是2023年经济复苏力度并不大，所以导致投资者没有关注业绩增长，而更关注一些盘子较小的题材股、概念股出现抱团取暖的现象。2024年随着政策面放大招，经济复苏预期增强，上市公司的业绩增长可能会超预期。这样在2024年预计市场风格将逐步偏向白龙马股，也就是白马龙头股”，前海开源首席经济学家杨德龙2024年1月3日接受时代周报记者采访时表示，“从经济转型的角度来看，未来能够保持持续增长，仍然处于朝阳行业的有三大方向，大消费、新能源和科技。”
中国移动获得6家券商推荐
从券商金股组合收益情况来看，在51家机构的推出金股组合中共有21个金股组合实现了2023年度正超额收益，其中2023年度太证月度金股以27.10%的年度超额收益位列榜首，天风月度金股和国联月度金股分别以23.98%和20.40%的超额收益位列二三。
此外，2023年度超额收益超过10%的金股组合还有银河月度金股（18.14%），申万月度金股（12.83%），德邦月度金股（10.30%），长江月度金股（10.15%）。
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进入2024年，48家券商研究所继续推荐了1月金股组合，中国移动（600941.SH）成为2024年1月券商推荐最多的股票，得到招商证券、国金证券、银河证券、光大证券、长城证券、天风证券等6家券商的推荐。
二级市场来看，中国移动在过去半年内的表现可谓跌宕，是一个彻底的“N”型走势，在2023年10月17日以104.09元的单价达到峰值后迅速跳水，一路下跌至11月29日的区间最低价87.35元，随后又一路上涨至今。
截至2024年1月3日收盘，中国移动的股价报收97.9元。
数据来源：Wind（中国移动2023年下半年二级市场走势）
业绩情况来看，中国移动在2023年第三季度实现营业收入2449亿元，归母净利润293亿元，分别同比增长8.1%%和3.8%；2023年前三季度实现营业收入7756亿元和归母净利润1055亿元，分别同比增长7.2%和7.1%。
对于此番各机构大举推荐中国移动的原因，银河证券通信行业首席分析师赵良毕认为，“由于数字经济政策和提速降费政策的利好，运营商行业景气度有望提升，龙头地位将进一步巩固。其次公司基本面不断改善，营收预计将保持双位数增长，特别是数字化转型业务成为增收引擎。并且，在5G 应用主题催化、全年高增长业绩预期以及公司稳定成长属性下，投资者信心将会增强，带来估值溢价。”
除去中国移动，紫金矿业（601899.SH）、中际旭创（300308.SZ）、长安汽车（000625.SZ）和宁德时代（300750.SZ）则分别以5家的推荐热度并列榜单第二，获得中原证券、华泰证券、招商证券、平安证券、信达证券等机构的推荐。
另有6只个股表现也不差，皆获得4家机构的合力举荐，这六家上市公司分别是中国银河（601881.SH）、中国太保（601601.SH）、银泰黄金（000975.SZ）、美的集团（000333.SZ）、立讯精密（002475.SZ）和贵州茅台（600519.SH）。
时代周报记者制图
电子行业以绝对优势排名第一
从行业角度来看，电子行业（13.15%）在2024年1月的占比继续提升，以绝对的优势排名第一；医药生物（9.48%）和机械设备（7.33%）推荐度继续保持第二和第三；而电力设备（6.47%）推荐度本月回升到了第四名；汽车（4.96%）行业则掉出了前五，取而代之的是有色金属（6.25%）。
反向来看，本月推荐度不足1%的板块有房地产（0.86%），商贸零售（0.65%），美容护理（0.65%），建筑装饰（0.65%），钢铁（0.43%），建筑材料（0.22%），值得注意的是，环保行业已经掉出了推荐名单之列，本月无推荐。
从行业热度轮动的角度来看，年末光伏为首的新能源板块的大幅反弹让市场重新审视行业价值，本月电力设备行业的热度环比提升了近100%；军工行业受地缘因素影响，本月推荐度提升60%，纺织、石油提升超过50%（上月基数较小）。
降幅较大的行业主要包括基础化工（-51.9%）、煤炭（-36.76%）、银行（-33.51%）、交通运输（-30.08）和轻工制造（-26.18%）。
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中航证券首席经济学家董忠云团队在2023年12月17日发布的研报中表示，“从宏观角度来看，由于目前看不到较大外力刺激需求，对盈利端拉力较弱，根据历史经验或更像13年、19年初库存周期自然修复引发的反弹行情，情绪修复空间有限。基于对政策博弈的交易胜率较小，但由于前期市场情绪已得到较充分宣泄、多家上市公司披露回购计划，市场继续探底可能性较低，短期内或波动向上，但指数级别反弹或要等到24年中；未来一两个季度，市场或小幅波动向上，走出“春季萌动”行情。
东莞证券认为，当前市场底部特征明显，叠加国内利率中枢下行，A股配置价值进一步提升，近期人民币汇率的走强以及北向资金回流也成短期推动市场回暖的重要因素。经济工作会议定调“以进促稳、先立后破”进一步明确2024年经济稳增长的决心，当前多个部门积极落实会议精神，后续管理层或将推出更多积极的刺激政策。此外，全球加息周期临近结束，人民币企稳回升，叠加近期新一轮存款“降息”，国内货币政策空间或进一步打开。随着后续经济基本面的稳步改善，市场信心有望渐进修复，从而驱动市场风险偏好回升，大盘有望持续从底部企稳反弹，春季行情值得期待。
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