“厮杀”！一周时间 反超！

　　临近年末关键时点，公募市场主动权益基金冠军“排位赛”引人瞩目。

　　12月15日，泰信行业精选混合A今年以来的收益率再度超越东吴移动互联混合A，时隔一周，夺回今年以来主动权益基金“冠军宝座”。

　　回顾组合今年的突出表现，泰信行业精选混合A的基金经理董山青表示，主要得益于AI和微盘股行情。未来一年，董山青预计，AI将在各行各业有深入的应用。

　　今年以来最高涨幅近50%

　　数据显示，截至12月15日，凭借多只重仓影视传媒股的亮眼表现，泰信行业精选混合A今年以来以48.17%的收益率再度超越东吴移动互联混合A，时隔一周重新回归公募市场今年主动权益基金收益率第一的位置。

　　截至三季度末，泰信行业精选混合的前十大重仓股以传媒板块标的为主，包括万达电影、光线传媒、中国电影、浙文影业、华策影视、横店影视、慈文传媒、众信旅游、奥飞娱乐、欢瑞世纪。

　　与此同时，该基金进入了浙文影业、横店影视、慈文传媒的前十大股东之列，持股数量分别为1791.65万股、328.63万股、730.26万股；该基金也是引力传媒、天龙集团的前十大股东；欢瑞世纪、引力传媒均为该基金三季度末的独门重仓股。

　　近期受短剧概念热度影响，截至12月18日，10月以来，引力传媒、天龙集团的涨幅分别达181.42%、78.52%。此外，该基金重仓的浙文影业、奥飞娱乐、慈文传媒、华策影视、欢瑞世纪10月以来的涨幅均在15%以上。

　　资料显示，泰信行业精选混合自2015年3月成立至今，基金经理始终为董山青。今年以来，该基金以传媒板块为配置主线。从二季度开始，该基金大幅增持万达电影、横店影视、光线传媒、中国电影、慈文传媒、华策影视等传媒板块个股，例如该基金持有万达电影的股数由2022年末的50.04万股增至2023年三季度末的591.14万股。

　　“热门选手”跃跃欲试

　　除了泰信行业精选混合A之外，截至12月15日，基金经理刘元海管理的东吴移动互联混合A、东吴新趋势价值线混合以及基金经理周思越管理的东方区域发展混合，今年以来的收益率均在40%以上，居公募市场前列，成为争夺今年主动权益基金冠军的“热门选手”。

今年主动权益基金收益率前十

（截至12月15日）

　　结合三季度末的持仓表现来看，东吴移动互联混合的前十大持仓中有多只AI核心标的，例如金山办公、韦尔股份、天孚通信、中际旭创、新易盛、工业富联、立讯精密等；东方区域发展混合则从二季度开始转向集中配置白酒板块，三季度末的持仓包括山西汾酒、古井贡酒、泸州老窖、贵州茅台、今世缘等多只白酒个股。

　　受益于近期的北交所行情，华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合发起式、泰康北交所精选两年定开混合发起A凭借超35%的收益率，暂居今年主动权益基金收益率前十。截至12月18日，两只基金三季度末同时重仓的骏创科技、苏轴股份、民士达10月以来涨幅均在30%以上。

　　值得注意的是，金鹰基金基金经理陈颖旗下的4只基金目前也进入了今年主动权益基金收益率前十，收益率均在30%以上。

　　陈颖介绍，金鹰科技创新股票、金鹰核心资源混合的波动相对较高，而金鹰红利价值混合、金鹰中小盘精选混合则相对偏低波动。12月4日起，金鹰科技创新股票、金鹰核心资源混合已暂停10万元以上的大额申购。

　　各行各业将加速AI技术应用

　　回顾今年组合的整体表现，董山青表示，其优异成绩主要得益于AI发展和微盘股行情。目前，组合所投资的传媒板块是AI偏软的应用，属于AI的“大脑和灵魂”。

　　“年初以来，AI已经走过‘文生文’‘文生图’的阶段，现在已经发展到‘文生视频’的阶段了，目前已经实现了文生动画视频的商业化应用，文生真人视频的商业化初现端倪。接下来，将会出现文生3D、文生动作，机器人特别是人形机器人会进入到我们的生活。”未来一年，董山青预计，AI将在各行各业有深入的应用。

　　在机器人投资方面，董山青比较关注机械、汽车、电新、电子、通信等行业，它们会与机器人骨骼、外壳、心脏和传感器的制造有紧密联系。“此外，我国在数据方面具有政策优势，未来在算法和模型领域存在突破机会，或最终使传媒等内容应用端大幅受益。”董山青表示。

　　“从今年五六月份以来，科技板块这一波调整的时间和幅度基本上已经够了，这一轮科技行情可能是周期反转行情，或会延续到明年一季度末。”行业配置上，陈颖比较看好以消费电子、汽车电子为代表的电子和汽车行业，以信创和数据要素为代表的计算机行业，AI技术与传统行业相结合产生的垂类应用，仍是未来3-5年需要重点研究和关注的领域。

　　展望明年，刘元海相对看好以AI为代表的科技股投资机会。当前以ChatGPT技术为代表的AI技术可能具有“杀手级”产品特征——技术通用性和用户覆盖的广泛性，因此AI技术有望驱动全球科技进入新一轮创新和应用周期，叠加数字经济有望成为未来中国经济新的增长动力。具体方向上，刘元海相对看好AI算力和应用、电子半导体、汽车智能化。

（文章来源：中国证券报）

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