新年第二天，A股走得有些波折，午后在券商板块的拉升下上证指数成功翻红，K线已经五连阳了，大家都跟上指数的节奏了吗？
（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/2/20，不作投资推荐）
不过两市成交额有些缩量，仅有7894亿元，北向资金净流出1.23亿元。
盘面上，依然是AI和高股息板块充当领头羊，中药板块也在被电影《热辣滚烫》带火的减肥药作用下有所表现。
午后，有消息称中央财经大学金融学院教授贺强线上出席了2月18日证监会召开的系列座谈会，提议可以先在国有大盘股蓝筹股和北交所搞“T+0”试点。（来源：券商中国）
这或许也是券商板块拉升的原因。
热门指数涨跌幅方面，中证医疗上涨0.47%，半导体上涨0.02%，CS新能车下跌0.49%，光伏产业下跌0.9%，中证白酒下跌1.13%。（数据来源：东方财富Choice数据，统计截至2024/2/20，不作投资推荐）
央行超预期降息
昨天（2月20日），最新一期贷款市场报价利率(LPR)出炉，五年期LPR下调25BP至3.95%；一年期LPR仍为3.45%。
（图片来源：央行官网，不作投资推荐）
万众期待的降息终于落地了！而且历史上5年期LPR的调降幅度一般都在5-15个基点，这次直接下调25个基点也是历史5年期LPR降幅最大的一次。
一般来说，LPR利率降低对有房贷的人来说是最直接的利好，意味着每月要还的贷能少一点，如果以商贷额度100万元、贷款30年、等额本息还款方式计算，此次LPR下降25个基点，月供减少144.8元，累积30年月供减少5.2万元。对地产板块也是利好。
对于实体经济而言，降息可以降低融资成本，改善企业经营现金流。
对于股市而言，LPR下调能够促进房贷申请、消费、投资等，释放流动性，改善市场偏好，不过从历史上看，降息对A股在短期内的涨跌并没有太多的规律。毕竟影响市场的因素很多，还包括基本面、消息面等。
（来源：华创证券研究所《LPR调降之后，转债市场如何反应》，发布时间：2023/6/19，不作投资推荐）
华创证券指出，2021年以来LPR调降对权益市场影响较为有限。调降前，市场预期一般较为充分，在货币政策宽松和稳增长、稳地产信号下，权益市场多有积极表现，创业板和中小风格相对占优，房地产、交运、汽车、轻工制造、建筑建材、电力设备等板块多表现相对较好。
开年以来，在假期消费数据亮眼、政策利好等作用下，A股有所回暖，从日历效应的角度出发，每年的春节到两会，是各类指数，尤其是500、1000指数上涨概率最高的阶段。
（图片来源：广发证券研究所《A股风格研判框架和在当前的应用》，发布时间：2024/2/18，不作投资推荐）
大家对后市的行情是不是更乐观了一些呢！
高股息VS人工智能，怎么选？
对于最近的市场，虽然沪指已经五连阳了，但不少小伙伴表示只涨了指数没赚钱。
主要还是因为行情依然存在着分化的特点。就像昨天，市场还是围绕着两大主线展开，一个就是Sora带火的人工智能板块，Sora概念板块上涨6.97%。
（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/2/20，不作投资推荐）
另一个是高股息资产，中国移动、陕西煤业、中国银行、农业银行、长江电力等个股均创出历史新高。
其中中国移动最新市值已经达到了2.2万亿，超过贵州茅台位居A股市值榜首位。
（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/2/20，不作投资推荐）
可惜这泼天的富贵并不是所有人都接住了，如果没有踩准热点，可能就会跑输指数。
从申万一级行业来看，煤炭、银行一骑绝尘，而计算机、电子等板块年内收益还是垫底的。
（数据来源：东方财富Choice数据，统计区间：2024/1/1~2024/2/20，不作投资推荐）
对于AI而言，更多的可能还是短期利好刺激下的上涨。
2月16日，Open AI发布文生视频模型Sora，支持通过文字或者图片生成长达60秒的视频，远超此前AI视频应用的生成时长，在视频效果及稳定性等指标上表现也更加优异，此外也支持在时间上向前或向后扩展视频以及视频编辑。
AI文生视频的应用还是很广泛的，能够在电影、短视频、游戏等领域降低创作成本，提升生产效率。在算力消耗上，文生视频远超文本、音频及图像，未来推理端算力需求将会大幅提升。
从行业来看，Sora首先利好的也是视频类应用，包括游戏、影视等行业。
相关的基金主要也集中在游戏、通信行业。大家可以上天天基金APP搜索游戏、通信等关键词查看相关基金哦。
对于高股息策略，最近的上涨持续时间更长一些，红利指数自1月23日上涨以来涨幅已经超过了13%。
（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/2/20，不作投资推荐）
中国银河证券提出了高股息策略的四条逻辑支撑：
1）当前国内经济仍然处于房地产去库、新旧动能转换期，经济修复斜率偏缓，高股息资产确定性较强，有望持续受到投资者的关注。
2）货币政策预计维持适度宽松，降准降息仍有一定空间，高股息资产由于“类债”特征，在利率下行期具备更高的性价比。
3）随着政策不断鼓励上市公司分红导向，健全现金分红治理机制，叠加经济修复环境下A股盈利能力边际改善，企业分红意愿有望增强，带动现金分红力度持续提升。
4）经历近期的上涨行情后，当前高股息资产估值仍处于历史低位，具有较高的安全边际。
不过，中信建投证券策略首席分析师陈果今年早些时候表示：“交易拥挤度及恐慌情绪指数是未来一个阶段高股息行情需密切关注的指标，当前中证红利指数交易拥挤度已达近三年相对高位，后续绝对收益波动幅度或加大。”
总之，任何板块都是有涨有跌的，有些短期的爆发力强，有些更适合吃长期的红利增长，市场的风口总是突如其来，与其来一个追一个，不妨提前做好均衡配置，选择我们看好的行业进行投资，风水轮流转，总会迎来各自亮眼的行情。
海通证券曾经做过一个模拟测算，假设将全市场的主动股混基金视为一只基金，按照每20个交易日、60个交易日、120个交易日以及完全不换手进行测算，最后发现：投资者申赎越频繁、交易越频繁，收益越差。针对业绩相同的产品，高换手对于真实收益有明显拖累。
（图片来源：海通证券研究所《基金投资者的获得感研究》，发布时间：2022/6/7，不作投资推荐。每次申赎考虑1.5%的申购赎回成本，且考虑资金T+3才可用，当中3日无收益。）
所以说与其追热点反复横跳，不妨均衡布局，长期持有，就算是再优秀的基金也会有短期没有跟上行情的时候，只要行业逻辑没有问题，就会迎来价值回归的时候。
(原标题：央行大幅降息！突发，T+0要来了？)
(责任编辑：138)
暂无评论内容