公募量化基金 年内净值重挫 尽管最近一周多市场反弹 但多只量化基金今年以来净值跌幅仍超过20%

　　去年业绩颇佳的公募量化今年风光不再。随着1月下旬小微盘股的大跌，公募量化基金也遭遇重创。

　　相较于去年权益类基金大面积亏损，公募量化整体业绩较佳。根据统计，去年共有73只主动公募量化基金实现正收益，占比约两成。其中，中信保诚多策略A、渤海汇金量化成长等17只基金全年收益率超过10%。

　　夏高管理的大成动态量化配置策略混合A去年净值逆势上涨6.59%，成为为数不多的正收益权益基金。然而，在小微盘股大跌的背景下，该基金曾在2月5日单日大跌超15%，年内最大回撤高达48.35%。

　　从去年底的持仓来看，大成动态量化的投资组合以市值不足50亿元的小微盘股为主，前十大重仓股合计占净值比例逾10%，持股相当分散。

　　资料显示，大成动态量化配置策略A成立于2016年9月20日，截至25日，该基金净值0.9263元，成立以来亏损7.37%，最近一年和最近三年净值回撤均超过三成。

　　除了大成动态量化A，王海畅和孔宪政管理的诺安多策略今年净值也一度大跌逾45%。截至25日，该基金年内净值仍下跌26.22%。

　　此外，天治量化核心精选、金信量化精选、光大量化核心等多只量化基金年内净值最大回撤幅度均超过35%。从持仓来看，这些基金大多以小微盘股为主。

　　1月份，中证1000、中证2000分别大跌18.72%和20.97%，2月初小微盘股继续大跌，导致两大指数均重挫三成左右，众多小微盘股股价腰斩，使得以小微盘策略的公募量化遭遇重挫。

　　尽管近期小微盘股大幅反弹，但截至本周一，中证1000和中证2000年内跌幅仍高达10.73%和16.13%。

　　对此，东部一家公募基金人士分析称，1月底2月初雪球产品大面积敲入，导致市场风格转向大盘股，使得小微盘股流动性出现枯竭；另外，大部分量化私募指增产品由于配置的成分股市值偏小，导致超额收益大幅回撤，从而不得不进行调仓来贴近指数，导致小微盘股出现进一步的踩踏。

（文章来源：深圳商报）

(原标题：公募量化基金 年内净值重挫 尽管最近一周多市场反弹，但多只量化基金今年以来净值跌幅仍超过20%。其中，大成动态量化A年内净值大跌30.76%，位居权益类基金倒数第二名。)

(责任编辑：137)